กรุงเทพฯ 10 พฤศจิกายน 2569 – บริษัท ธนูลักษณ์ จำกัด (มหาชน) หรือ TNL รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2569 สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2569 มีรายได้รวม 259 ล้านบาท ลดลง 22.2% และมีกำไรสุทธิ 33 ล้านบาท ลดลง 79.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 12.7% โดยผลประกอบการที่ลดลงมีสาเหตุหลักจากจังหวะการรับรู้รายได้ของธุรกิจสินเชื่อและอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงฐานเปรียบเทียบในปีก่อนที่มีรายการกำไรพิเศษ อย่างไรก็ตาม ธุรกิจหลักยังคงขยายตัวต่อเนื่อง ทั้งยอดสินเชื่อและพอร์ตสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ ขณะที่บริษัทยังคงรักษาวินัยทางการเงิน โดยมีอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.35 เท่า ต่ำกว่ากรอบเป้าหมาย 0.5 เท่า
ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อผลประกอบการมาจากธุรกิจให้สินเชื่อที่มีหลักประกันภายใต้บริษัท ออกซิเจน แอสเซ็ท จำกัด (OXA) ซึ่งมีการปล่อยสินเชื่อใหม่ส่วนใหญ่ในช่วงปลายไตรมาส ทำให้รับรู้รายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อดังกล่าวได้เพียงบางส่วน ขณะที่ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายผ่านบริษัท ทีเอ็นแอล อัลไลแอนซ์ จำกัด (TNLA) มีการโอนกรรมสิทธิ์ชะลอลงตามรอบโครงการ หลังจากมีการโอนกรรมสิทธิ์จำนวนมากในช่วงครึ่งแรกของปี
นอกจากนี้ ผลกำไรยังได้รับผลจากฐานเปรียบเทียบในปีก่อน ซึ่งมีรายการกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก 44 ล้านบาท และการกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต (ECL) จำนวน 43 ล้านบาท ขณะที่ไตรมาส 3 ปีนี้บริษัทตั้งค่าเผื่อ ECL จำนวน 11 ล้านบาท
คุณกิตติชัย ตรีรัชตพงษ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ธนูลักษณ์ จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า บริษัทให้ความสำคัญกับการพิจารณาโอกาสทางธุรกิจควบคู่กับการบริหารความเสี่ยง โดยธุรกิจสินเชื่อที่มีหลักประกันเน้นประเมินความสามารถในการชำระหนี้และคุณภาพหลักประกัน ส่วนธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพมุ่งคัดเลือกสินทรัพย์และบริหารจัดการหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ ขณะที่ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ให้ความสำคัญกับการบริหารโครงการเพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มจากหลักประกันที่มีศักยภาพ พร้อมรักษาระดับหนี้ให้อยู่ในระดับต่ำและจัดสรรเงินทุนอย่างรอบคอบ เพื่อรองรับโอกาสการลงทุนในอนาคต
ธุรกิจให้สินเชื่อที่มีหลักประกัน ดำเนินงานผ่านบริษัท ออกซิเจน แอสเซ็ท จำกัด หรือ OXA มีรายได้ไตรมาส 3 ปี 2569 จำนวน 134 ล้านบาท เทียบกับ 149 ล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยรายได้ที่ลดลงเป็นผลจากสินเชื่อใหม่ส่วนใหญ่เบิกจ่ายในช่วงปลายไตรมาส ทำให้ระยะเวลาการรับรู้รายได้ดอกเบี้ยยังไม่เต็มไตรมาส แม้ยอดสินเชื่อรวมจะขยายตัวจากสิ้นปี 2568 ก็ตาม
ทั้งนี้ OXA ยังคงใช้แนวทางการปล่อยสินเชื่อแบบ Selective Lending โดยพิจารณาความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ควบคู่กับคุณภาพและมูลค่าหลักประกัน เพื่อควบคุมความเสี่ยงและรักษาคุณภาพพอร์ตสินเชื่อในระยะยาว
ธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ ดำเนินงานผ่านบริษัท บริหารสินทรัพย์ ออกซิเจน จำกัด หรือ OAM มีพอร์ตหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) โดยมียอดหนี้ตามกฎหมาย 5,620 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 597 ล้านบาทจากสิ้นปี 2568 เป็นผลจากการเข้าซื้อพอร์ตสินทรัพย์ในช่วงครึ่งแรกของปีที่ผ่านมา ขณะที่ไตรมาส 3 มีรายได้ 54 ล้านบาท เติบโต 22.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยส่วนหนึ่งมาจากการรับรู้รายได้ดอกเบี้ยของพอร์ตที่เข้าซื้อ
ด้านการบริหารจัดการหนี้ OAM ยังคงให้ความสำคัญกับการติดตามและเรียกเก็บหนี้ พร้อมปรับแนวทางให้เหมาะสมกับสถานการณ์และความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้แต่ละราย
นอกจากนี้ ในไตรมาส 3 OAM ยังประมูลซื้อทรัพย์หลักประกันของลูกหนี้ในพอร์ตจากการขายทอดตลาดได้สำเร็จ โดยใช้สิทธิหักส่วนได้ใช้แทน เพื่อนำมาต่อยอดการดำเนินธุรกิจและสร้างมูลค่าเพิ่มจากสินทรัพย์ดังกล่าว ภายใต้การพิจารณาผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย ดำเนินงานผ่านบริษัท ทีเอ็นแอล อัลไลแอนซ์ จำกัด หรือ TNLA โดยหลังจากโครงการก่อสร้างแล้วเสร็จในช่วงปลายปี 2568 และมียอดขายพร้อมการโอนกรรมสิทธิ์จำนวนมากต่อเนื่องถึงครึ่งแรกของปี 2569 ส่งผลให้การโอนกรรมสิทธิ์ในไตรมาส 3 ชะลอตัวลงตามรอบการดำเนินงานของโครงการ
สำหรับผลประกอบการไตรมาสนี้ TNLA มีรายได้รวม 56 ล้านบาท แบ่งเป็นรายได้ค่าที่ปรึกษาและกำกับดูแลโครงการ 18 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมแก่กิจการร่วมค้า 38 ล้านบาท ซึ่งลดลงตามระยะการดำเนินงานของโครงการ ขณะที่มีการบันทึกส่วนแบ่งขาดทุนจากกิจการร่วมค้าอีก 58 ล้านบาท แยกต่างหากจากรายได้ดังกล่าว
อย่างไรก็ตาม TNLA ยังคงดำเนินกิจกรรมส่งเสริมการขายเพื่อสนับสนุนการโอนกรรมสิทธิ์ในโครงการที่ก่อสร้างแล้วเสร็จ พร้อมเดินหน้าก่อสร้างโครงการ Nue Coast Khu Khot Station ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2570 โดยบริษัทจะเริ่มรับรู้รายได้จากการขายห้องชุดเมื่อมีการโอนกรรมสิทธิ์ให้แก่ลูกค้าภายหลังโครงการก่อสร้างแล้วเสร็จ
คุณนันทวัฒน์ สุรวัติเสถียร หัวหน้าคณะผู้บริหาร สายงานการเงิน กล่าวว่า แม้สภาพเศรษฐกิจและสภาพแวดล้อมทางธุรกิจยังมีความท้าทาย แต่ธุรกิจหลักของบริษัทยังคงดำเนินงานได้อย่างต่อเนื่อง โดยให้ความสำคัญกับการบริหารสภาพคล่องและการจัดสรรเงินทุนให้สอดคล้องกับแผนธุรกิจ
ณ สิ้นไตรมาส 3 ปี 2569 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.35 เท่า ต่ำกว่ากรอบเป้าหมายที่ 0.5 เท่า ขณะที่อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยสำหรับงวด 9 เดือนแรกของปีอยู่ที่ 3.44 เท่า สะท้อนความสามารถในการรองรับภาระดอกเบี้ยจากกำไรจากการดำเนินงาน
TNL ยังคงใช้โครงสร้างเงินทุนที่มีภาระหนี้ต่ำเพื่อรักษาความยืดหยุ่นในการดำเนินธุรกิจ ทั้งการปล่อยสินเชื่อ การลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ และการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย โดยพิจารณาผลตอบแทนควบคู่กับความเสี่ยง พร้อมรักษาวินัยทางการเงินอย่างต่อเนื่อง เพื่อสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจและรองรับโอกาสการลงทุนในระยะยาว
